Mit der vierten Auflage des DCM Solarfonds knüpft das Münchner Emissionshaus an das bereits bewährte Konzept der ALDI Dächer als Standorte der Photovoltaikanlagen an. Für insgesamt fast 28 Mio. Euro sollen so genannte Aufdach-Photovoltaikanlagen erworben, platziert und durch den Solarfonds betrieben werden.

Nach Informationen des Initiators sind sieben der zehn geplanten Anlagen sind bereits vertragliche fixiert und fünf der sieben bereits im Bau fertig gestellt worden, so dass sich das mit dem DCM Solar Fonds 4 verbundene Anlagerisiko als vergleichsweise überschaubar einordnen lässt.

Über 50% Fremdkapital – Zeichen für konservative Kalkulation?

Die durch die staatliche Förderung die Erfahrung des Initiators anzunehmende Kalkulationssicherheit hat möglicherweise auch zu dem größeren Anteil Fremdkapital geführt, der in Zeiten von Finanz- und Wirtschaftskrise doch ein bisschen bemerkenswert ist. Mit lediglich 11,5 Mio. Euro sollen nicht einmal 50% des Gesamtinvestitionsvolumens von Anlegern zur Verfügung gestellt werden. Kreditzusagen für den Fremdkapital-Anteil liegen bereits vor, so dass man hierin durchaus ein Zeichen für konservative Planung und hohe Sicherheit erkennen könnte, wenn denn eines benötigt werden sollte.

Wer sich gerne ein Bild von der Neuauflage des DCM Solarfonds 4 machen möchte und die Mindestanlagesumme von 10.000 Euro zur Verfügung hat, kann ab sofort Informationen erhalten. D.h. der Vertriebsstart ist zwischenzeitlich erfolgt und Emissionshaus wie auch Finanzvertriebe stellen ab sofort Prospektmaterial und Verkaufsprospekt als Entscheidungsgrundlage zur Verfügung.

Der „ConRendit 15 GmbH & Co. KG“ ist ein geschlossener Fonds, der als eine der aktuellen Emissionen der Hamburger „ConRendit Emissionshaus GmbH“ die Beteiligung im Segment „Immobilien Inland“ bietet. Zur ConRendit Group gehörend, 2002 gegründet, ist das Emissionshaus mit Sitz in Hamburg ein mittlerweile erfahrenes Emissionshaus, das auf den Bereich Transportmittel- und Containerfonds spezialisiert ist. Mit 25 seit der Gründung aufgelegten und am Markt platzierten geschlossenen Fonds zählt ConRendit heute zu den führenden Anbietern der Containerfonds Branche. Eigenen Aussagen zufolge basiert der Erfolg der Hamburger ConRendit Group auf den hanseatischen Werten Offenheit, Ehrlichkeit und Fairness.

ConRendit 15 GmbH & Co. KG – Pflegeimmobilien Hamburg

Unternehmerisch beteiligt werden die Investoren an der „ConRendit 15 GmbH & Co. KG“, die sich an eine Objektgesellschaft beteiligt: Diese beabsichtigt, zwei in Hamburg gelegene Baugrundstücke zu erwerben, um auf diesen ein Seniorenpflegeheim zu bauen. Somit werden die Anleger an den Einnahmen durch die Verpachtung des Objektes partizipieren.

Das Gesamtinvestitionsvolumen wird wie folgt angegeben: Das Eigenkapitalvolumen liegt bei 6.525.000,00€, zur Zeichnung wird ein Investitionsvolumen von 6.525.000,00€ angeboten. Dem Anbieter zufolge liegt die BaFin Gestattung für die Zeichnung bereits vor und der Fonds ist seit dem 24.02.2010 im Vertrieb. Die voraussichtliche Laufzeit beträgt circa 12,5 Jahre (bis Ende 2022). Gefordert wird eine Mindestbeteiligung von 15.000€ plus 5% Agio. Laufzeitrendite: Geplant sind ansteigende jährliche Ausschüttungen von anfangs 3% (2011) bis hin zu 8% (2021). Gesamtrendite: Der prognostizierte Gesamtertrag (Ausschüttungen und Rückfluss) liegt bei 185,8% (vor Steuern).

Bei dem „Solar Invest Deutschland 1“ handelt es sich um einen geschlossenen Fonds aus dem Bereich Regenerativen Energien, die durch das Emissionshaus „Primus Valor AG“, Mannheim initiiert wird. Das Emissionshaus hat sich auf zukunftsorientierte und lukrative Beteiligungen spezialisiert verfolgt damit das Ziel sich auf dem Kapitalanlagemarkt stabil zu positionieren. Daher bietet die Primus Valor AG Anlegern einen direkten Zugang zu werthaltigen Investitionen als eine interessante Alternative zu den klassischen Anlageprodukten wie zum Beispiel Aktienfonds. Dazu gehören an erster Stelle die staatlich geförderten Investitionen im Segment Nachhaltigkeit und Ökologie.

Photovoltaikanlagen am Standort Deutschland

Prospektgemäß werden den Investoren gewinnbringende Kapitalanlagen angeboten, bei denen Rendite und ökologischer Anspruch im Einklang mit Nachhaltigkeit und Anlegerfreundlichkeit zu finden ist. So finanziert der „Solar Invest Deutschland 1“ seit Dezember 2009 am Strom-Netz angeschlossene Photovoltaikanlagen an verschiedenen Standorten Deutschlands, die auf qualitativ hochwertige kristalline Qualitätsmodule basieren, für die zudem gesetzlich garantierte Einspeisevergütung besteht. Die Anleger werden an der „Solar Invest Deutschland 1 GmbH & Co. KG“ unternehmerisch beteiligt und partizipieren an den Pachteinnahmen.

223% prognostizierte Gesamtrückfluss bei 20 Jahren Laufzeit

Das Investitionsvolumen beträgt 12.045.260€, wovon 3.299.000€ als Emissionskapital zur Zeichnung angeboten werden. Geplant ist eine Laufzeit von 20 Jahren (bis 31.12.2029). Die erforderliche Mindestbeteiligung liegt bei 10.000 € (plus 3% Agio). Laufrendite: Die vom Management prognostizierten gestaffelten Auszahlungen liegen bei 8% - 31% p. a. Und zwar: Von 2011 bis 2021 erfolgt eine planmäßige Ausschüttung in Höhe von 8% p. a (exkl. Gewerbesteueranrechnung), die in den Folgejahren auf bis zu 28,5% (im Jahr 2029) p. a. ansteigt. Gesamtrendite: Der prognostizierte Gesamtrückfluss liegt bei 223% (vor Steuern).

Der HANNOVER LEASING - HL 199 Wachstumswerte Europa 4 ist ein geschlossener Immobilienfonds, der den so genannten „Hollandfonds“ zuzurechnen ist. Aus dem Anlagevermögen wird der geschlossene Fonds die Immobilie “Esprit Europa Headquarters” im Businesspark “Het Parc” nahe Amsterdam in einem Vorort namens Amstelveen, erwerben.

Mit der Fertigstellung des Bürokomplexes wird voraussichtlich im September 2010 zu rechnen sein, so dass die neuen Mieter bereits in diesem Jahr in die neuen Räumlichkeiten einziehen können. Dass sie dort auch für einen längeren Zeitraum bleiben möchten, ist dem für einen Zeitraum von 15 Jahren abgeschlossenen Mietvertrag anzusehen. Haupt- und einziger Mieter des Businesspark “Het Parc” ist der international bekannte Modehersteller Esprit, der von hier aus sein Europageschäft lenken und leiten wird. Im Rahmen der Kommanditgesellschaft HANNOVER LEASING - HL 199 ist es privaten wie institutionellen Anlegern möglich, sich an diesem Fonds zu beteiligen. Das Gesamtinvestitionsvolumen beträgt 21,5 Millionen Euro.

Hannover Leasing kalkuliert mit 6,25% bis 7% Ausschüttungen pro Jahr

Die Mindestanlagesumme beträgt 10.000 Euro zuzüglich 5% Agio, wobei eine höhere Anlagesumme laut Emissionsprospekt immer durch 1000 ohne Rest teilbar sein muss. Die Mindestlaufzeit ist auf 11 Jahre angelegt. Bis zu diesem Zeitpunkt ist eine Gesamtausschüttung von 172,79% vorgesehen. Dabei kalkuliert das Emissionshaus Hannover Leasing während der Mietphase von 2010-2020 eine jährliche Ausschüttung von 6,25% pro Jahr statt, die bis zum Laufzeitende auf 7% ansteigt. Eine ordentliche Kündigung der Gesellschafteranteile ist frühestens zum 31. Dezember. 2020 möglich. Das Risiko des HANNOVER LEASING - HL 199 Wachstumswerte Europa 4 wird als vergleichsweise gering eingeschätzt, was auch in der für geschlossene Auslandsimmobilienfonds eher zurückhaltenden Rendite ablesbar ist.

Der „BAC InfraTrust 8“ ist ein geschlossener Fonds der „BAC Berlin Atlantik Capital AG“, ein auf geschlossene Beteiligungen spezialisiertes international agierendes Emissionshaus. Als reiner Eigenkapitalfonds auf Euro-Basis konzipiert, investiert er in der USA Mobilfunkinfrastruktur (Mobilfunkmasten). An der „BAC InfraTrust 8 GmbH & Co. KG“ unternehmerisch beteiligt, profitieren die Investoren von den Mieteinnahmen während der gesamten Laufzeit (geplant acht Jahre) sowie von der Veräußerung der Masten am Laufzeitende.

Das Eigenkapital (bzw. Kommanditkapital) beträgt 7,25 Millionen Euro. Den veröffentlichten Angaben des Emittenten über das Beteiligungsangebot nach, gehören zum vertragsgemäß gesicherten Portfolio des Infrastrukturfonds derzeit 14 Mobilfunkmasten (in Illinois und Maryland). Für diese bestehen sichere vertraglich vereinbarte Mieteinnahmen durch 20 abgeschlossene langfristige Mietverträge mit namhaften Mobilfunkbetreibern. Dazu werden Mieter für weitere 36 Antennenplätze gewonnen.

195,7% Gesamtmittelrückfluss – 3% Mietsteigerung p.a. vereinbart

Laufrendite: Vertraglich fixiert ist eine gestaffelte Mietsteigerung von rund 3% jährlich. Das Fondsmanagement plant für 2012 Ausschüttungen von 4,5%, ab 2013 von mindestens 6%. Gesamtrendite: Konservativ kalkuliert, prognostiziert das Management eine Gesamtrendite nach Verkauf des Portfolios am Laufzeitende (30.06.2018) von mehr als das 15-Fache der Nettomieteinnahmen. Erwartet werden Gesamtrückflüsse von 195,7% der Einlage bzw. jährliche Zielrendite von 9,7% (vor Steuern).

Möglich ist eine Beteiligung ab 15.000 € (plus 5% Agio). Für Zeichnungen bis zum 30.06.2010 wird den Anlegern ein Frühzeichnerbonus gewährt: 6% pro Jahr auf die eingezahlte Summe (ohne Agio), für jeden vollen Monat zwischen Kapital-Einzahlung und Ende der Zeichnungsfrist. Dank Doppelbesteuerungsabkommen mit den USA erfolgt keine Besteuerung in Deutschland.

Wie der Name Solarfonds 01 erkennen lässt, sind die Anlagegegenstände dieses Pro-Investor Solarfonds Solarkraftwerke sowie Photovoltaikanlagen, welche auf Freiflächen installiert werden sollen. Diese sollen möglichst günstig mit den Mitteln des Fonds erworben und dann komplett betreut werden.

Einkünfte erzielt der Solarfonds 01 aus dem Gewinn des eingespeisten Öko-Stroms. Im Rahmen der Qualitätssicherung wird sowohl die Wartung als auch die Betriebsführung der Photovoltaikanlagen durch den PI Pro-Investor Solarfonds 01 sowie dessen Vertriebspartner übernommen.

Als Hauptinvestionsstandort ist Deutschland vorgesehen, da man hier von einem weiterhin ungebremsten Ausbau der erneuerbaren Energien, insbesondere der Solarenergie, ausgegangen wird. Die Projektauswahl wird nach Angaben der Fondsgesellschaft nach strikten Kriterien erfolgen und wird von erfahrenen Partner begleitet.

Investitionsdaten des Pro-Investor Solarfonds 01

Die Beteiligung des Pro-Investor Solarfonds 01 ist ab einer Mindestanlagesumme von 15.000€ möglich. Das gesamte Eigenkapital des Fonds beträgt 15,75 Mio. Euro. Der PI Pro-Investor Solarfonds 01 befindet sich seit dem 25. Januar. 2010 ist der Platzierungsphase und kann von Anlegern gezeichnet werden.

Die Ausschüttung soll für das Jahr 2011 eine Größenordnung von ca. 8,7% betragen, und sich schrittweise bis zum Ende der Mindestlaufzeit im Jahr 2030 auf 56,35 % steigern. Insgesamt kalkuliert das Emissionshaus einen prognostizierten Kapitalrückfluss von 271%, was einer ungefähren Nettorendite von 171% bei 30 Jahren Laufzeit entspricht.

Das Jahr 2009 wird den Anbietern geschlossener Fonds sicherlich lange in Erinnerung bleiben. In guter Erinnerung wird es aber eher wenigen Emissionshäusern bleiben. Dass es die Anlageklasse geschlossene Fonds hart treffen würde, war bereits Mitte des Jahres absehbar, das jetzt durch den Bundesverband VGF veröffentlichte Platzierungsergebnis ist allerdings ein wirklicher Paukenschlag. Nach rund 11 Mrd. Platziertem Volumen im Jahr 2007 und 8,3 Mrd. Euro im eigentlichen Krisenjahr 2008, brach die Nachfrage noch einmal deutlich auf nur noch 5,2 Mrd. Euro ein. Vor allem der einstiege Spitzenreiter Schiffsbeteiligungen dümpelte im wahrsten Sinne des Wortes vor sich hin, fast niemand konnte sich für die Wachstumsbranche des letzten Jahrzehnts begeistern.

Anbieter von Regenerative Energien Fonds waren die Gewinner 2009

Nicht ganz zu Unrecht, wie Vielfach in der Branche zu hören war, waren die kurzfristigen Renditeaussichten durch den drastischen Einbruch der weltweiten Konjuktur selten überzeugend. Um sehr mehr überrascht, dass es dennoch Gewinner der Situation gab. So gelang es vor allem Initiatoren, die sich auf Regenerative Energien Fonds mit Themen wie Solarenergie, Photovoltaik und Waldinvestmens spezialisierten von einem deutlichen Nachfragezuwachs zu profitieren. Ebenfalls viel versprechend gestaltete sich der Start eines ersten und bislang auch einzigen geschlossenen Edelmetallfonds, der mittlerweile in zweiten Auflage durch das Emissionshaus Solit Kapital platziert wird.

Dass sich die Nachfrage nach geschlossenen Fonds wieder normalisieren wird, sollte eigentlich außer Frage stehen, die Frage die die meisten Anbieter allerdings derzeit umtreibt ist: Welchem Trend folgenden die Anleger als nächstes?

Während in Deutschland die Diskussion um eine Rückführung der Solarenergie-Subventionen in vollem Gange ist, herrschen in Italien weiterhin fast paradiesische Zustände für Solar- und Photovoltaikbetreiber. Die gesetzliche Regelung „Conto Energia II“ sieht vor, dass alle Sonnenenergieanlagen, die bis zum Stichtag 31.12.2010 in Betrieb genommen werden staatliche Zuschüsse in voller Höhe erhalten. Erst ab 2011 wären Kürzungen der Solarsubventionen möglich, beschlossen ist hier aber noch nichts.

Konzept Chorus Clean TechSolar 3

Entsprechend zügig wird Chorus die Platzierung und Umsetzung der Investitionsmaßnahmen des Chorus Clean Tech Solar 3 durchziehen um den angepeilten Renditeziel (Ausschüttungen) von 13,25 % / Jahr entsprechen zu können. Für eine zügige Umsetzung der geplanten Photovoltaik-Parks sind auch bei dieser dritten Auflage wieder die erfahrenen Partner aus den voran gegangenen Projekten mit einbezogen. D.h. die  9 x 1 MegaWatt Anlagen werden von a+f GmbH, einer Tochter des Deutschen Anbieters Gildemeister hergestellt und komplett schlüsselfertig an die Clean Tech Beteiligungsgesellschaft übergeben.

Das Unternehmen hat binnen der letzten 6 Jahre Sonnenenergieanlagen in einem Umfang von rund 70 Megawatt Leistung installiert, auch und das sollte die Umsetzung am Standort Italien beschleunigen, bereits in Apulien dem Zielgebiet des Chorus Clean Tech Solar 3 Fonds.

An den ausgewählten Standorten rechnet die Betreibergesellschaft mit einer hohen Sonneneinstrahlung von mind. 1.790 kWh/m² und einer entsprechend positiven Ertragslage des Fonds. Zusätzlich vorteilhaft für Deutsche Investoren wirken sich eine steuerfreie Ausschüttungen im Rahmen des bestehenden Doppelbesteuerungsabkommens aus (es besteht Progressionsvorbehalt).

Fakten zu Chorus Clean TechSolar 3

• 9×1 MW Photovoltaikanlage in Apulien mit a+f GmbH/GILDEMEISTER
• 20 Jahre lang gesetzlich garantierte Einspeisevergütung analog dt. EEG
• Ausschüttungen von durchschnittlich 13,25 % p.a.
• Gesamtausschüttung von ca. 265 % nach Steuer
• Übernahme der PV-Anlagen erst nach Netzanschluss (kein Projektierungsrisiko)
• Steuerfreie Ausschüttungen (DBA), nur Progressionsvorbehalt

Verglichen mit den Anlagevolumina, die jedes Jahr in geschlossene Immobilienfonds oder Schiffsbeteiligungen investiert werden, nehmen sich die 500 Mio. Euro, die Anleger im letzten Jahr in Regenerative Energien Fonds investiert haben, klein aus. Schaut man noch ein bisschen genauer in die Statistik so sind es vor allem Solar- und Photovoltaikfonds, die das Wachstum dieses Segments (2008: 300 Mio. Anlagesumme) beflügelten. Insgesamt 40 geschlossene Beteiligungen standen im Jahr 2009 für Investoren zur Auswahl und boten damit ausreichend unterschiedliche Konzepte um auch bei gleichem Anlageziel aus verschiedenen Möglichkeiten zu wählen.

Die Begeisterung für die Geldanlage in Sonnenenergie basiert dabei im Wesentlichen auf der staatlichen Förderung von Regenerativen Energien, die mittlerweile in weiten Teilen Europas in Gesetzestexte eingeflossen ist und z.B. in Spanien und Italien rechtskräftig umgesetzt wurde.

Gesetzlicher Inflationsschutz bei spanischen Solaranlagen

Deutsche Solar- und Photovoltaikanlagen zeigten sich gegenüber den Inflations gesicherten Beteiligungen in Spanien und (teilweise) Italien als weniger gut verkäuflich, obwohl der Standort Deutschland vielfach mit einer Doppelnutzung überzeugen konnten. Durch Flächenanlage auf z.B. ALDI Dächern lassen sich (Diebstahl-)Versicherungs- und Erschließungskosten deutlich zu Gunsten der Erlössituation steigern.

Ob der Solarfonds Trend bereits seinen Höchststand erreicht hat, lässt sich derzeit nur schwer absehen. Klar scheint aber, dass die aktuelle gelb-schwarze Regierungskoalition für den Solar-Standort Deutschland künftig weniger hohe oder ggf. auch keine weiteren Subventionen bezahlen möchte, was den Absatz der gewerbsmäßigen Solaranlagen sicherlich einen deutlichen Einbruch bescheren würde.

Ein bisschen untypisch für die Anlageklasse geschlossene Immobilienfonds ist das neue Paribus Beteiligungsangebot sicherlich, schließlich erfahren die Anleger weder in welches Objekt sie investieren noch wie sehr sich diese Anlage für sie rentieren wird. Vertrauen sollte man also mitbringen, plant man ein Investment in den Paribus Development Portfolio des Hamburger Emissionshauses. Allzu spekulativ dürfte die Anlage allerdings nicht werden, der Initiator wird nach eigenem Bekunden kein Fremdkapital für die Investitionen einplanen und das Geld der Anleger ausschließlich am Standort Deutschland investieren.

Ziel ist es lediglich die Phase der Projektentwicklung mit den Anlegergeldern zu begleiten, wer das also möchte kann – hier bietet Paribus die Wahl – kann nach nur 5 Jahren seine Einlage samt Rendite zurückerhalten oder aber den Anlagezeitraum verlängern. Wie es eben besser passt. Als Anlagestrategie gibt Paribus Immobilienmikrostandorte an, die mindestens eine Gesamtrentabilität von 15 Prozent aufweisen. Anleger können sich deshalb auch Hoffnung auf mit einer jährlichen Auszahlung von 11,9 Prozent bezogen auf die Einlage rechnen.

Das klingt alles fast zu schön um wahr zu sein und erinnert an die für Renditen die aus dem asiatischen Immobilienmarkt bekannt sind. Angesichts der derzeitigen Immobilienkrise könnte jetzt aber tatsächlich ein viel versprechender Moment für das Investment in Immobilienprojekte sein. Zum Ende der fünfjährigen Projektentwicklungsphase sollte die derzeitige Wirtschafts- und Finanzkrise nun wirklich abgeklungen und der Markt für Immobilien wieder von neuer Nachfrage bestärkt worden sein.