Seit 3. Dezember können Anleger wieder in osteuropäische Wälder investieren. Nach dem Erfolg des ersten Nordcapital Waldfonds war es nur eine Frage der Zeit, bis das Emissionshaus mit einer zweiten Auflage das jetzt etablierte Konzept fortführen würde. Der mit 100% Eigenkapital arbeitende Nordcapital Waldfonds 2 verfolgt das Ziel rumänische Waldgebiete zu bewirtschaften und den dort vorhandenen werthaltigen Baumbestand für einen ertragsstarken Gewerbebetrieb auszubauen.

Bereits zum Start wurden für den Waldfonds drei Waldflächen in der Größenordnung von 2750 Hektar gesichert, Nordcapital wird nach eigenen Angaben rund 3500 Euro je m² Wald bezahlen, was einem Preisabschlag von rund 75 Prozent gegenüber westeuropäischen Waldgebieten entspricht.

Verschiedene Baumarten ermöglichen verschiedene Holznutzung

Aufgrund der unterschiedlichen Baumbestände eine verschiedentliche Waldnutzung vorgenommen werden, d.h. das geschlagene Holz kann sowohl als Baumaterial wie auch für die Papierherstellung oder zur Energiegewinnung genutzt werden und stellt somit eine Diversifizierung der Anlage dar.

Dass das Konzept nicht gut durchdacht, sondern auch gut gemacht ist, hat die Rating Agentur Scope bereits bescheinigt – durch Scope erhielt Nordcapital im Segment “Holz- und Agrarinvestments” vor wenigen Tagen den Scope Investment Award 2009. Als besonders herausragend befand Scope das Anlagegebiet Osteuropa, welches im Gegensatz zu Nordamerika vergleichsweise günstige Einkaufspreise ermöglicht und dadurch nicht zuletzt die Renditechancen befördert.

Nordcapital Waldfonds 2 im Überblick

Investorenkapital:   30 Mio. Euro, Erhöhung auf 60 Mio. Euro möglich
Fremdkapital: Reines Eigenkapitalinvestment
Mindestbeteiligung: 15.000 Euro zzgl. 5% Agio
Gesamtmittelrückfluss nach Steuern in Rumänien: Prog. 160 – 250 %
Geplante Fondslaufzeit: Ca.12 Jahre bis Ende 2021
Steuern:   Für die Objektgesellschaft ergibt sich in Rumänien ein effektiver Steuersatz von gegenwärtig 28,6 %. Die Auszahlungen sind steuerfrei.

Nachhaltigkeit ist in Krisenzeiten wie diesen ein gutes Verkaufsargument. Um so mehr, wenn es in zwei verschiedenen Ausführungen in ein und demselben Angebot zu erhalten ist. Dass Wald ein gutes und vor allem krisensicheres Investment ist, hat sich mittlerweile herumgesprochen und zu einer deutlichen Belebung der Nachfrage geführt. Das Emissionshaus Nordcapital kann es sich aus diesem Grund leisten das Emissionsvolumen des aufgelegten Waldfonds kurzerhand zu verdoppeln. Statt 30 Mio. Euro können Anleger nun bis zu 60 Mio. Euro in den Waldfonds 1 investieren, ohne, dass die Strategie des Fonds geändert werden muss. Am Investitionsstandort Rumänien sind noch ausreichend für die Holzproduktion unerschlossene Flächen vorhanden, so dass es keinen Mangel an Anlagemöglichkeiten geben wird.

Anders als die meisten anderen Waldfonds investiert der Nordcapital Waldfonds 1 in Europa am Standort Rumänien wo es bereits gewachsene Baumbestände gibt, die nur noch geerntet werden müssen. Die Hege- und Pflegezeit fällt entsprechend kürzer aus, erste Erträge aus diesem Investment sind also bereits schneller zu erwarten als bei den vergleichbaren Angeboten der Mitbewerber. Als Vorteilhaft sieht das Management auch die Kostenstruktur in Rumänien an, gegenüber z.B. der deutschen Holzproduktion kann in Rumänien deutlich kostengünstiger Holz produziert werden, so dass sich der An- und Ausbau der Nutzungsflächen sogar bei geringeren Holzpreisen lohnen wird. Vor allem für den europäischen Markt bietet die Holzproduktion in Osteuropa einen zusätzlichen Nutzen: Die Holzarten Fichte, Eiche, Buche, Tanne und Kirsche, die in Rumänien bereits gewachsen sind, sind auch besonders beliebt bei europäischen Verbrauchern, modische Einflüsse sollten also wenige Auswirkungen auf die Nachfrage haben.

Der Fonds „Nr. 88 Materia Holz- und Waldportfolio“ ist ein von der „Deutschen Fonds Holding AG“ und der „Wells Germany GmbH“ am 13.08.2008 emittierter geschlossener Fonds. Das Fondsportfolio umfasst zahlreiche bestehende Waldflächen in verschiedenen Landesteilen in den USA. Die Investoren werden als Treugeber (ab 01.01.2010 ist der Wechsel zum Kommanditist möglich) beteiligt. Über die Treuhandkommanditisten der Beteiligungsgesellschaft wird ihr Kapital in Anteilen (Aktien) der Kapitalgesellschaft „Wells Timberland REIT, Inc.“ aus den USA investiert. Diese bewirtschaftet eigene oder ihrer Tochterunternehmen gehörende Forstgebiete.

Beteiligungsangebot Wells-DFH-Timberland

Die Angebot des Wells-DFH-Timberland Waldonds sieht aus wie folgt: Mindestbeteiligung 20.000 USD, zuzüglich 5 % Agio, Zeichnungsfrist bis 15.12.2008, voraussichtliche Fondslaufzeit beträgt zehn Jahre (31.12.2018), die Einzahlung ist zu 100 % sofort nach dem Beitritt fällig. Die Beteiligung an diesem Waldfonds kann vom Anteilseigner beendet werden und zwar mit einer Kündigungsfrist von 6 Monaten zum Ende des jeweiligen Geschäftsjahres.

Rund 220% Ausschüttungen werden für die Laufzeit des Fonds erwartet

Die Emittenten DFH erwarten kontinuierlich ansteigende Gewinnbeteiligungen (Ausschüttungen) von insgesamt circa 220 %. Geplant sind regelmäßige jährliche Ausschüttungen, unter der Voraussetzung, dass die Beteiligungsgesellschaft über Liquidität verfügt. Diese ist wiederum gegeben, wenn die „Wells Timberland REIT, Inc.“ ihrerseits regelmäßige Dividendenauszahlungen leistet. Erste Ausschüttungen werden bereits 2009 erwartet.

Als Beendigung der Beteiligung ist ein Börsengang der „Wells Timberland REIT, Inc.“ bis 2018 angestrebt, wobei die Investoren ihre Anteile gewinnbringend an der Börse veräußern können. Alternativ dazu sind eine Fusion bzw. ein Verkauf der „Wells Timberland REIT, Inc.“, oder ein Verkauf der Forstobjekte an Dritte und Auszahlung der Investoren durch den Ertrag möglich.

Der „DWS Access Global Timber“ ist ein von der Fondsgesellschaft „DWS Finanz-Service GmbH“ emittierter geschlossener Fonds. Da er vom Typ Waldfonds (vom englischen Wort „timber“ für Holz) ist, bietet der Fonds den Investoren die Chance, mittelbar an der Bewirtschaftung der Waldflächen zu partizipieren. Dem Fonds gehören derzeit Waldgebiete in Brasilien, in den USA, in Uruguay, in Indonesien und in Serbien. Wie bei geschlossenen Fonds üblich, werden die Anleger als Kommanditisten an der DWS Access Global Timber GmbH & Co. KG beteiligt.

DWS Access Global Timber lange Laufzeit regelmäßige Ausschüttungen

Die wichtigsten Merkmale des DWS Access Global Timber sind: Die Mindestbeteiligungssumme beträgt 10.000 US Dollar, zuzüglich ein Agio (Ausgabeaufschlag) von 5 %. Die Einzahlung des Anlagebetrags und des Agios muss innerhalb von 14 Tagen nach Erhalt des jeweiligen Annahmeschreibens der Treuhandkommanditistin per Überweisung erfolgen. Die prognostizierte Laufzeit ist offen, zurückgeben können Investoren ihre Anteile an die Gesellschaft nach 10 und nach 15 Jahren. Die Beteiligung an der Fondsgesellschaft kann mit einer 12-monatigen Kündigungsfrist zum Jahresende gekündigt werden.

Angestrebte Zielrendite des DWS Waldonfd von bis zu 10% pro Jahr

Die Fondsgesellschaft beabsichtigt, regelmäßige jährliche Ausschüttungen vorzunehmen. Und zwar voraussichtlich zum 15. August, wobei die erste Ausschüttung am 15. August 2011 erfolgen soll. Die Ausschüttungen basieren auf den Vorjahresbarüberschüssen. Im laufenden Jahr erzielte Barüberschüssen ermöglichen zusätzliche Ausschüttungen. Ausschüttungen erfolgen allerdings nur, wenn deren Höhe 1,5 % des eingezahlten Kapitals überschreitet. Die Investition bietet eine attraktive Renditechance, in Zahlen ausgedrückt: es wird eine Zielrendite zwischen 8 % und 10 % pro Jahr avisiert.

Das Unternehmen JamesTown ist ein auf geschlossene Fonds spezialisierter Anbieter des Finanzbereichs. Bekannter als der JamesTown Timber 1 sind die US-Amerikanischen Immobilienfonds des Unternehmens, die sich bereits seit Jahren großer Beliebtheit erfreuen – allen Immobilienkrisen zum Trotz. Bei dem Beteiligungsangebot JamesTown Timber 1 handelt es sich ebenfalls um einen geschlossenen Fonds, der Anlegern die Möglichkeit bietet in Forstwirtschaft bzw. in die Bewirtschaftung von Waldflächen zu investieren. JamesTown nutzt die vorhandene Expertise über das Anlagegebiet USA und bietet den Einstieg in dieses Thema mit Waldgebiet, welches sich im Schwerpunkt in den südlichen USA befindet.

Das Beteiligungsangebot JamesTown Timber

Durch das Investment in den Waldfonds wird der Anleger als Anteilseigner zu einem Kommanditisten des geschlossenen Fonds bzw. der Gesellschaft. Die Zielgruppe dieses Angebotes sind vor allem private wie auch institutionelle Anleger, die eine langfristige Geldanlage suchen, die nahezu unabhängig von der Weltwirtschaft und Börsenkonjunktur kontinuierlich an Wert gewinnt.

Wer sich an diesem Waldfonds beteiligen möchte kann dies über eine Mindestbeteiligung in der Höhe von 20.000 US-Dollar tun. Eine darüber hinaus gehende Einlage muss durch 5.000 teilbar sein. Dazu kommt noch ein Agio von 5 Prozent. Die Einzahlung kann entweder sofort in voller Summe, oder als Anzahlung von mindestens 30 Prozent getätigt werden, wobei die restlichen Prozent dann spätestens bis zum 30.09.09 gezahlt werden müsste. Die Zeichnungsfrist ist vom Oktober 2008 bis zum 31.12.2009, wobei auch eine frühere Schließung möglich ist.

Mit den Bäumen wächst auch die Rendite des Waldfonds Timber 1

Das Rendite-Ziel des JamesTown Timber liegt bei etwa 6,5 Prozent auf das eingezahlte Kapital. Insgesamt sollen ca. 200-300 Prozent des Kapitals bis zum geplanten Laufzeitende zurückgezahlt werden, die Laufzeit ist auf 15 Jahre angelegt, im laufe der Zeit soll die Anlagerendite auf bis zu 10 Prozent steigen. Das Beteiligungsmanagement profitiert erst dann von dem wirtschaftlichen Erfolg des Unternehmens, wenn die Renditeziele der Anleger erfüllt sind, d.h. ab 6,5% Rendite erhält das Management 15% der Überschüsse, steigt die Rendite p.A. auf über 10 Prozent erhält das Management eine Partizipation von 25%.

Lob erhält der erste Waldfonds von Jamestown auch von Seiten der Analysten. Das Analysehaus Scope bewertete den JamesTown Timber 1 mit “A-”, was zugleich das beste Ergebnis aller bislang in Deutschland angebotenen geschlossenen Waldfonds darstellt.